央行信用管制真奏效? 四大指標全都降

圖/金管會公布2025年底包括國銀房貸、建融、72-2條不動產放款比率、與房貸逾放，房市4大關鍵指標皆同步走低。

央行房市管制走滿5年，金管會公布2025年底包括國銀房貸、建融、72-2條不動產放款比率、與房貸逾放等房市4大關鍵指標皆同步走低，顯示央行信用管制政策全面發酵，房市交易急凍、建商明顯縮手，銀行不動產曝險同步降溫。商仲業者分析，去年全台土地成交金額年減3成，較疫情期間高峰腰斬，加上土石方管制新制上路，建商短期推案態度將更趨觀望。

｜央行續控管國銀房貸總量 使成長急縮

根據《經濟日報》報導，象徵房市買氣的國銀房貸年增率，2025年底降至4.4%，寫下近8年新低，全年新增房貸僅4,850億元，年增額為6年來最少，僅剩2024年的4成。銀行圈指出，六都買賣移轉棟數大幅下滑，加上央行持續控管國銀房貸總量，是房貸成長急縮主因。

而象徵建商推案信心的指標同樣探底，2025年底國銀建築融資餘額3兆8903億元，全年新增僅474億元、年增率降至1.23%，同寫10年新低。金管會指出，年底建融減少，除了建案完工轉列房貸外，也與企業提前還款、年底調整負債結構有關。在銀行曝險結構上，國銀依《銀行法》72-2條計算的不動產放款比率，12月底降至25.38%，連7個月走低，也寫近10年新低，僅8家銀行超過27%。市場視72-2條為「不動產放款天條」，顯示銀行整體對不動產曝險明顯收斂。

｜國銀房貸資產品質面改善 逾放下降

金管會9月起將新青安排除72-2條計算，免計入不動產放款分子，使不動產放款餘額第4季僅增加0.06兆元，為全年最低，加上房市管制未鬆、交易量續冷，使放款增量受限。此外，國銀房貸資產品質面也同步改善，12月底國銀房貸逾期放款餘額降至83億元，為9個月低點，單月減少4.16億元，月減額創4年新高。據了解，金管會持續關切高房貸逾放銀行，要求加速轉銷呆帳，是逾放下降關鍵。

市場分析，央行自2020年起連續推出房市管制措施，政策重心已由打炒房、約束多房族，轉向控管銀行不動產放款總量，如今房貸量縮、建商保守、銀行不動產曝險下降的效果已明顯浮現。高力國際不動產業主代表服務部董事黃舒衛指出，2025年全台土地成交金額降至1,492億元，年減3成，較疫情期間高峰腰斬，加上土石方管制新制上路，建商短期推案態度將更趨觀望。