房價喊漲啟動管制? 央行副總裁:應超前佈署

圖/房市交易熱絡，金管會正評估銀行不動產放款是否有過度集中現象；央行副總裁也認為，央行應在房價上漲預期形成前超前部署。

近期房市交易熱絡，在資金氾濫，銀行搶攻房貸市場的情況下，金管會正評估是否啟動建築貸款餘額占放款總額比重不能逾15%等監控指標；而針對央行是否會動用選擇性信用管制抑制房價，央行副總裁認為，央行應在房價上漲預期形成前超前部署，假如房價持續上漲預期確立，任何政策工具恐難撼動房價飆漲的趨勢。

｜將了解是否有授信過度集中不動產現象

根據《經濟日報》報導，疫情衝擊經濟促使全球吹降息風，加上台商資金回流，銀行搶房貸殺紅眼，不只利率低，5年寬限期、貸款成數9成以上等各種方案出籠。對此，金管會官員表示，針對銀行相關投入不動產放款是否有過度集中現象，金管會將逐一查詢目前銀行承作不動產放款業務情況，並評估是否重啟不動產放款監控指標，對個別銀行採審慎監理措施。

事實上，金管會2011年曾採取不動產放款監控指標，對銀行辦理不動產授信集中度進行監控，偏高者會依個案要求銀行增提準備。監控指標包括「購置加計修繕貸款餘額占放款總額比重」不能逾40% ，前10大銀行不能逾30%；以及「建築貸款餘額占放款總額比重」不能逾15%，前十大銀行則不能逾10%。

這項措施見效，銀行不動產放款集中度下降後，金管會在2016年取消監控指標，改由銀行自行控管；當時這項措施實施時，曾有多達17家銀行不動產授信比重偏高，被要求增提合計上百億元的呆帳準備。官員說，由於大環境已有變化，金管會除評估是否啟動監控指標外，也會評估指標內容是否調整。

｜持續上漲的房價可能傷害實質經濟

針對中央銀行是否會動用選擇性信用管制抑制房價，央行副總裁、台大經濟系教授陳南光近日為《台灣銀行家》雜誌撰寫兩篇專刊，指出小型開放經濟面對主要國家央行量化寬鬆政策與全球性的景氣下滑，多數採取更寬鬆的貨幣政策來因應，而國內低利率與信用擴張又進一步助長資產價格上升。在如此的交互作用下，台灣急需採用總體審慎政策與工具，來維持金融穩定。

陳南光認為，央行應在房價上漲預期形成前就必須超前部署，以防範金融循環的中期風險，因為未來房價持續上漲的預期一旦確立，任何總體審慎政策工具恐皆難以撼動房價飆漲的趨勢，「持續上漲的房價可能傷害實質經濟」。

而且，房價上漲不僅幾乎沒有「財富效果」，即使2003~2014年期間超過十年的房市多頭，營建工程業與不動產業對於台灣GDP的貢獻，卻未見顯著上升。在目前低利率、高房價，以及大量餘屋、企業投資房地產與建商餘屋貸款又快速增加的背景下，房價續升不僅無助於經濟復甦，恐怕會導致更嚴重的資源誤置。