房貸市場好冷 數據卻顯示還有下修空間

圖/專家表示房貸市場仍有下修空間。

根據金管會2022年底統計，象徵房市買氣的國銀房貸餘額及新貸戶數，年增各降到6.5%及0.9%的3年低點，不過根據《經濟日報》報導，專家認為，若拉長時間看，房市還是持續成長，但今年資金不再湧入，供需均疲，預料房貸市場仍有下修空間，意味底部還沒到，不過一旦跌破4%，將代表中古屋市場量縮，建商滿手庫存將會非常危險；房仲業者也認為，若未售量累積狀態不變，可能對2年後房價將有較大衝擊。

｜房貸戶數與年增率往年約維持在3~4%

高力國際業主代表服務董事黃舒衛表示，拉長近15年來看，根據統計顯示，2008年金融海嘯、央行大降息救市，讓2008年國銀房貸年增從2.3%的史上低點、隔年回到4.4%，這八年的年增率都維持在3至4%左右。直到2019年疫情爆發，全球央行大降息、無限印鈔注資，2020年3月台灣央行更將貼利率降到1.125%的史上低點，促動資金湧入房市，2021年國銀房貸年成長力道達9.3%史上高點。直到2022年全球央行反手瘋狂升息、大縮表，政府打炒房力道一波波，國銀房貸與戶數年增成長力道，卻僅退回3年前起漲點。

｜今年房貸增率若跌破4% 建商庫存將更危險

因此，黃舒衛認為，這顯示2019年啟動的這波無限QE效應還沒結束，超低利率創造的金融資產膨脹，而通膨更助漲氣焰，讓房市即便進入寒冬，前期買賣的滯後交屋潮及高房價的高成數，仍拖著房貸量向前衝。

市場預期，2023年國銀房貸年增率將會持續下修，較健康的狀況會撐在5%左右， 一旦跌破4%，黃舒衛示警，這代表中古屋市場量縮、連預售屋轉成屋都變成建商手上的餘屋，建商滿手庫存將會非常危險。而這次平均地權條例修正案，雖然市場量縮，代表房價更難鬆動，但實際上沒考量到這次是需求轉弱，成本也無法再轉嫁，房價下修是早晚的問題。房仲業者則認為，若未售量累積狀態不變，可能對2年後的房價將有較大衝擊。